«زين» تتلقى عرضاً من «بهارتي» الهندية لشراء «زين إفريقيا» بـ 10.7 مليار دولار

[مرجان]

تأكيداً لما نشرته «الراي» الإثنين


|كتب علاء السمان|

ذكرت مصادر موثوقة ان مجموعة الاتصالات المتنقلة «زين» تلقت نهاية الاسبوع الماضي عرضاً رسمياً من شركة بهارتي الهندية لشراء معظم اصول المجموعة في القارة الافريقية بقيمة اجمالية تصل إلى 10.7 مليار دولار اميركي.

وافادت المصادر ان العرض الذي يجهز مجلس ادارة المجموعة لمناقشته في اجتماع قريب جداً يشتمل على ضمانات تشير الى آلية دفع قيمة الصفقة حيث ينتظر ان يتم توفيرها بالكامل مع الوضع في الحسبان بعض الاعتبارات المالية الاخرى التي تخص «زين إفريقيا».

وأشارت المصادر الى ان قرار مجلس ادارة «زين» سوف يحدد طبيعة التعامل مع الجانب الهندي خصوصا ان الموافقة عليه ستحدد ملامح الجدول الزمني الذي يتوقع ان تبدأ خلاله عمليات البحث النافي للجهالة لاصول المجموعة المنتشرة في 16 سوقاً افريقيا.

والمحت المصادر الى استبعاد احدى الشبكات الافريقية من الصفقة وهي السودان. ونوهت الى انه من غير المستبعد مخاطبة سوق الكويت للأوراق المالية بداية الاسبوع المقبل لوقف تداول أسهم «زين» التي شهدت عمليات شراء نشطة نهاية الاسبوع الماضي، إلى حين الوقوف على قرار نهائي بشأن الصفقة من قبل مجلس الإدارة.

وعلى الصعيد ذاته، أفادت مصادر متابعة في تصريحات خاصة ان مجموعة الاتصالات المتنقلة «زين» سوف تحقق ارباحاً مجزية في حال تنفيذ هذه الصفقة، خصوصا وان قيمتها الاجمالية تقدر بـ 10.7 مليار دولار أي انها تقارب ما سبق ان تقدمت به «فيفندي الفرنسية» قبل أشهر، منوهة الى ان الارباح المنتظرة تدور في فلك 300 فلس للسهم او ما يقاربها حسب تقديرات أولية.

وبينت المصادر ان اطرافا معنية قريبة من «زين» والملاك الرئيسيين كانت تعمل بهدوء بعيداً عن الاضواء على هذه الصفقة. وذكرت المصادر ان اتمام صفقة التخارج من «زين افريقيا» قد تغير السيناريوات في ما يخص التوزيعات السنوية في حال تمت الصفقة خلال الربع الاول من العام الحالي.

وأشارت المصادر إلى أن المجموعة ستتجه إلى وضع استراتيجية جديدة تتوافق مع المستجدات التي قد تحدث عقب العملية، لافتة إلى أن أسس تلك الاستراتيجية تقوم على تركيز الأعمال في الأسواق الأكثر تحقيقاً للإيرادات في ميزانية الشركة، لا سيما الكويت وبعض الأسواق الأخرى، والأسواق التي توفر أكبر فرص للنمو المستقبلي في العوائد، لاسيما السوق السعودي، والعمل على تحقيق التكامل بين تلك الأسواق لتحقيق قيمة مضافة أعلى لخدمات الشركة.

يذكر ان هناك عدداً من الشركات المدرجة ستستفيد من اتمام صفقة «زين»، نظراً لتملكها حصصاً كبيرة في اسهم المجموعة، ومنها «الاستثمارات الوطنية» و«انابيب» و«الساحل» و«اغذية» وغيرها من الشركات القريبة من المجموعة.

يشار الى ان اصول زين في افريقيا تشتمل على رخص كبيرة في 16 دولة هي: بوركينا فاسو، تشاد، النيجر، الكنغو،غانا، كينيا، مدغشقر، مالاوي، المغرب، نيجيريا، السيراليون، تنزانيا، زامبيا، اضافة الى السودان.

[مرجان]

رغم أن «زين» نفت قبل أيام وجود أي عرض أو مفاوضات


«بهارتي الهندية» تعرض شراء «زين أفريقيا» بـ 10.75 مليارات دولار



2010/02/12

تأكيدا لما نشرته «الوطن» امس حول تواتر انباء عن صفقة محتملة لبيع «زين افريقيا» تلقى اعضاء مجلس ادارة «زين» امس دعوة لعقد اجتماع غداً الاحد يتم خلاله مناقشة العرض المقدم من شركة «بهارتي الهندية» لشراء «زين افريقيا» بمبلغ 10.75 مليارات دولار.


وكانت أنباء عن هذه الصفقة قد تم تداولها منتصف الاسبوع الماضي في البورصة، لكن شركة «زين» أصدرت بياناً أكدت فيه عدم وجود أي عرض أو مفاوضات للشراء.


وفيما ثارت تساؤلات أمس إن كان هذا العرض قد سبقته عروض ومفاوضات وتبادل للمعلومات، وهل كانت بعلم الإدارة التنفيذية أم لا، وهي الإدارة التي كانت قد انكرت في بيانها إلى إدارة سوق الكويت للأوراق المالية وجود شيء من هذا فإن مجلس إدارة «زين» كان قد أكد أمس الأول وباجماع اعضائه أن بيع أي اصل من اصول الشركة أو التفاوض بهذا الشأن أو تداول أي معلومات ذات صلة هو شأن خاص بالمجلس والإدارة التنفيذية ولا يمتلك أي طرف بما في ذلك المساهمون حق التصرف أو التفاوض في شأن هذه الأصول.

[فاطمي]

«كاش» الصفقة سيوزّع على المساهمين بعد تسديد التزامات تفوق 3.5 مليار دولار وتقوية المركز المالي للمجموعة


مليار دينار الربح المتوقع من بيع «زين أفريقيا»



http://www.alraimedia.com/Alrai/Resources/ArticlesPictures/2010/02/14/01.43.03_main.jpg (http://www.alraimedia.com/Alrai/Resources/ArticlesPictures/2010/02/14/01.43.03.jpg)

باب «الخير» ... هل يفتح؟ (تصوير موسى عياش)







| كتب علاء السمان وكارولين أسمر |

ما إن انكشف خبر تقدم شركة «بهارتي» الهندية بعرض رسمي لشراء «زين افريقيا» بقيمة 10.7 مليار دينار، حتى بدأت السيناريوات التحليلية بالظهور في مسارات عدة لفحص حقيقة الخبر (الكبير) وحظوظه في الوصول إلى النهاية السعيدة من جهة، وتأثيراته على السوق الكويتي والاقتصاد بشكل عام من جهة أخرى.

ومع تأكد الجدية الاستثنائية للعرض الهندي، وملاءة الجهة التي تقدمت به، علمت «الراي» أن مجموعة «زين» ستحقق ربحاً صافياً من الصفقة يتجاوز عتبة المليار دينار كويتي بكسور قليلة، أي ما يعادل 260 فلساً للسهم، وذلك بعد خصم الديون وقيمة الاقتناء لتلك الرخص الافريقية التي سبق ان دفعتها «زين» على مدار سنوات مضت والتي تقدر مجتمعة بـنحو 3.4 مليار دولار.
وكشفت مصادر موثوقة أن نسبة كبيرة من الكاش الآتي من تخارج «زين» من أصولها الافريقية، في حال اتمامه سيوزع على المساهمين في جمعية عمومية خاصة مستقلة عن الجمعية العمومية السنوية، بعد سداد الالتزامات المالية على «زين إفريقيا»، والالتزامات المتعلقة بها على الشركة الأم.

ومن المتوقع أن تحدث السيولة الآتية من الصفقة تغييرات كبيرة في السوق الكويتي، يستفيد منها المساهمون مباشرة، وتصل التأثيرات تالياً إلى المستثمرين في السوق الكويتي عموماً، ومن ثم إلى البنوك التي ستتحسن محافظ الرهونات لديها، مما سيخفف المزيد من ضغوطات السيولة في السوق عموماً، ويساعد القطاع الخاص في الاستفادة من مشاريع الخطة التنموية التي أقرت الأسبوع قبل الماضي.

وأكدت المصادر أن مجلس ادارة «زين» الذي سيناقش اليوم العرض المقدم من «بهارتي» لشراء أصول المجموعة في القارة الإفريقية، باستثناء شبكتها في السودان، التي ستبقى مهمة في الاستراتيجية المستقبلية للمجموعة لتتكامل مع شبكاتها في المشرق العربي.

وأكدت مصادر لـ«الراي» ان المؤشرات الأولية تشير الى وجود توجه إيجابي بشأن العرض الذي ينتظر الرد عليه خلال جدول زمني محدود للغاية. مشيرة الى أن «بهارتي» تقدمت بالعرض مباشرة دون وسيط، فيما يُتوقع ان يتم تعيين مستشارين ماليين يمثلان كلا من البائع والمشتري خلال الايام القليلة التي تعقب اجتماع مجلس الادارة في حال جاء قراره ايجابياً.

ولفتت المصادر الى ان العرض يتضمن بعض المعلومات المهمة التي تخص آلية الدفع اضافة الى توقيت البدء في اعمال البحث النافي للجهالة والتي ينتظر حسمها سريعاً خصوصاً وان أصول أفريقيا كانت تحت مجهر «بهارتي الهندية» منذ فترة طويلة اي أنها كانت على دراية تامة بكل التغيرات التي تشهدها أسواق «زين» في القارة السمراء.

فيما اشارت المصادر الى ان الجهات المعنية في «زين» تعكف حالياً على تجهيز الاوراق اللازمة التي قد يتطلبها اي تطور يخص الفحص النافي للجهالة على ان يظل الامر مرهوناً بموقف مجلس الادارة.

وافادت المصادر ان انعكاسات العملية ستكون جيدة للغاية على وتيرة التداول ليس فقط على اسهم الشركات التي تتملك محافظ في رأسمال «زين»، بل على مستوى الغالبية العظمى من اسهم الشركات المدرجة التي تتعطش لعامل دعم قوي لوتيرة التداول اليومية.

وتساءلت المصادر «تخيل لو أن 800 مليون دينار تم توزيعها كأرباح نقدية على المساهمين نتيجة الصفقة، هل يمكن التنبؤ بتأثيرات ذلك على سيولة السوق والقطاع المصرفي؟».

ومن ناحية اخرى، أفادت مصادر مسؤولة في سوق الاوراق المالية أن البورصة «ستتخذ الاجراء الرسمي وستوقف سهم «زين» عن التداول اعتباراً من اليوم الاحد الى حين ورود ايضاح تفصيلي من قبل الشركة بشأن الصفقة اضافة الى قرار مجلس الادارة، فيما سيستمر ايقاف السهم عن التداول في حال تأخر الايضاح».

وعن موقف الشركات التي تتملك في اسهم «زين» افادت المصادر انه من الصعب التحكم فيها او ايقافها عن التداول خصوصا وان هناك شركات استثمار تتملك لصالح عملاء محافظ متنوعة من اسهم الشركة.

ومن ناحية اخرى، نوهت مصادر متابعة الى ان صغار المساهمين ممن لديهم اسهم سبق تحويلها الى شركة الاستثمارات الوطنية يحق لهم البيع في حال عاد السهم الى التداول وبأي سعر يرونه مناسباً ولكن من خلال القنوات الرسمية خصوصاً وان تلك الاسهم تندرج ضمن محافظ سبق انشاؤها لدى الشركة في وقت كانت النية تتجه الى بيع حصة الاغلبية من رأسمال الشركة، مبينة انه لا يوجد ما يعارض عمليات البيع قانونياً.

البورصة

إلى ذلك، عاشت الاوساط الاستثمارية في سوق الاوراق المالية اياما من النشوة منذ نهاية الاسبوع الماضي وحتى اليوم على وقع الاخبار التي تواردت بشأن عرض «بهارتي الهندية» لشراء «زين -افريقيا»، حيث يرى محللون ماليون ان هناك انعكاساً ايجابياً سيشهد السوق ومؤشراته العامة في حال تمت الصفقة.

وقال المحللون ان انجاز الصفقة سيدفع بمؤشر البورصة لتجاوز الـ8.4 ألف نقطة نحو قمة جديدة خلال الفترة القليلة المقبلة، لافتين الى ان ذلك سيغيّر القيمة الحالية للاصول المدرجة وسيوفر مزيداً من السيولة من خلال عمليات الدوران اليومية على الاسهم المدرجة ما سيكون بمثابة أداة جيدة لمواجهة عجز التمويل.

ونوهّت مصادر الى ان صفقة بيع «الوطنية للاتصالات» قبل سنوات والتي تمت بقيمة 3.8 مليار دولار دفعت المؤشر العام للبورصة الى تحقيق مكاسب قاربت الألفي نقطة ، الامر الذي يجعل من البدهي ان يشهد السوق طفرة كبيرة في ظل صفقة «زين» التي تقدر قيمتها بـ 10.7 مليار دولار.

النفي والإثبات

أخيراً، حين نشرت «الراي» خبراً عن معلومات يجري تداولها عن تجدد الاهتمام بـ «زين إفريقيا» الاثنين الماضي، نفت الشركة الخبر على موقع سوق الكويت للأوراق المالية، قبل أن يتأكد الخبر بعد ظهر الخميس، لتنشره «الراي» في عدد الأمس.

مصادر قريبة من المجموعة فسرت النفي بأن ما كان لديها من معطيات حينها لم يكن يتعدى النوايا الشفهية، ولم يكن بإمكان الشركة الإفصاح عن عرض لم تتلقه رسمياً أو التعامل مع مجرد نوايا مرسلة، خصوصاً أن الشركة استفادت من الدروس السابقة في التعاطي مع العروض.

وأشارت المصادر إلى أن تعامل الشركة مع العرض سيراعي مبادئ الشفافية بالكامل، والتساوي بين المتداولين في الوصول إلى المعلومات.

اعتبارات مصلحة المساهمين والسوق ترجّح كفة الموافقة

«هيئة الاستثمار» تبحث اليوم موقفها من عرض «بهارتي»

كتب رضا السناري

علمت «الراي» من مصادر ذات صلة ان الهيئة العامة للاستثمار ستجتمع اليوم لاتخاذ موقف من العرض المقدم من شركة بهارتي الهندية لشراء زين افريقيا سواء بالقبول أو الاعتراض خلال اجتماع مجلس إدارة شركة زين والمقرر ايضا عقده اليوم لمناقشة العرض الهندي، مشيرة إلى أن من المرتقب أن تخطر الهيئة ممثلها في مجلس إدارة الشركة بقرارها قبيل اجتماع المجلس اليوم.

وقللت المصادر من احتمال ان تتخذ هيئة الاستثمار من عرض شراء زين افريقيا موقف الاعتراض نفسه الذي اتخذته لدى اجتماع مجلس إدارة الشركة لاختيار وزير المواصلات السابق نبيل بن سلامة رئيسا تنفيذيا لـ «زين»، اذ ان الاعتبارات التي تركن اليها الهيئة في الموقفين مختلفة نهائيا، فاعتراضها على التعيين لم يكن اصطفافاً مع طرف ضد آخر، ولا اعتراضاً على شخص بن سلامة، بل كان منطلقاً من وجهة نظرها بأن الاختيار يجب أن يتم بآلية معينة للترشيحات، يكون فيها أكثر من اسم.

أما بالنسبة لموقف «الهيئة» من الصفقة فالاعتبارات تختلف. فحسب مصادر خبيرة، فإن «الهيئة»، وبحكم استثماراتها المتنوعة في الأسواق أن هكذا عرض يمثل فرصة نوعية للشركة وتحديدا في الوقت الراهن.

وترى المصادر أن الهيئة لا يمكن أن تعترض على مبدأ البيع، لأن استثمار «زين» في افريقيا، شأنه شأن أي استثمار آخر، ليس هناك ما يمنع من التخارج منه عندما تتوافر فرصة ملائمة لتحقيق عائد مجزٍ. وأشارت إلى أن بالإمكان قياس هذه الحالة على استثمار الهيئة في «سيتي غروب». فعلى الرغم من الأهمية العالمية لهذا الاستثمار، لم تترد في التخارج منه عندما وجدت الفرصة ملائمة لتحقيق عائد جيد.

ورأت المصادر أن الهيئة لا بد أن تأخذ في اعتبارها المصالح العامة التي تحققها الصفقة، سواء حين يتعلق الأمر بالمساهمين في الشركة، وهم يشكلون شريحة كبيرة جداً من مواطني الكويت، أو تعلق الأمر بالقطاع المصرفي والقطاع الخاص عموماً.

واعتبرت المصادر أن هيئة الاستثمار تدرك جيدا ان السوق متعطش لدوران عجلة السيولة بهذه المعدلات ودخول الاموال إلى نظامه بحيث تنتقل الاصول في هذه الحالة من مرحلة الركود إلى الحركة وترتفع معها القيم، وهنا تستفيد هيئة الاستثمار بتركيبة استثمارات المحفظة الوطنية المبنية في استثماراتها الرئيسية على الاسهم التشغلية من تغيرات القيمة وبالتبعية تحقق بعض التوزان من الخسائر التي سجلتها مع تراجع السوق في الفترة الماضية وتحديدا في ما يتعلق بمؤشر الاسهم التشغيلية.

من يجرؤ على التعطيل؟

لم يخف بعض الاقتصاديين تخوفهم من قيام بعض الجهات بممارسة ضغوط معينة لتعطيل الصفقة تحت عناوين مختلفة. وإذا كانت من حق أي مساهم أن يدلي برأيه ضد إتمام الصفقة، فإن أهميتها على المستوى الاقتصادي العام في البلاد تجعل أي معارضة تحت المجهر، ما لم تكن مستندة إلى مبررات موضوعية.

إلا أن مصادر ذات صلة ترى أن من الصعب على أي «معطّل» أن يبرر موقفه أمام الرأي العام، وأمام جموع المستثمرين في سوق الأوراق المالية، حين يراه الجميع واقفاً كسد يريد أن يمنع وصول الخير إلى السوق والاقتصاد، خصوصاً وان معظم بيوت الكويت فيها من يملك أسهماً في «زين».

مبادرة في غياب المبادرات

وصفت مصادر معنية الصفقة المحتملة بأنها «مبادرة من القطاع الخاص للنهوض بالأوضاع الاقتصادية، في غياب المبادرات سواء من الجهات الحكومية أو سواها».

ولاحظت المصادر أن صفقة بهذا الحجم لا يجوز النظر إليها من المنظار الشخصي، لأنها تحقق مصلحة عامة، ولكونها تأتي في ظروف تغيب فيها المبادرات، رغم مضي أكثر من عام ونصف العام على بداية الأزمة.

[مرجان]

"زين" تبيع حصتها الافريقية بـ 10.7 مليار دولار

15/02/2010

كتب - بلال بدر و محمد المملوك:

وافق مجلس ادارة شركة الاتصالات المتنقلة "زين" بالاجماع على بيع أصول "زين افريقيا" ما عدا شركاتها في المغرب والسودان بـ 10.7 مليار دولار لشركة "بهارتي" الهندية. (راجع ص 15)
وقال رئيس مجلس الادارة في مجموعة "زين" اسعد البنوان في تصريح الى "السياسة" ان الصفقة ستستخدم في سداد ديون المجموعة كما سيتم منح المساهمين توزيعات نقدية.

وحول اطراف الصفقة غير المعلن عنهم قال البنوان لا شركات او جهات اخرى, لقد تلقت "زين" عرضا وحيدا من "بهارتي ايرتل" الهندية ووافق عليه مجلس الادارة بالاجماع.

وفيما لم تكشف مصادر ذات صلة حجم الديون المستحقة على "زين" عادت واكدت ان الشركة بصدد اعادة هيكلة شاملة تشمل التخلص من بعض الاصول مع تعزيز الموقف المالي للشركة من خلال اعادة توظيف قيمة الصفقة 10.7 مليار دولار.

تشمل عملية البيع 15 مليار دولار خلال عرض سابق تقدمت به "بهارتي" في صيف ,2009 الى 10.7 مليار دولار.

[jameela]

بهارتي تتوقع شروطا جيدة لتمويل صفقة زين


Fri Feb 19, 2010

نيودلهي (رويترز) - نقل عن رئيس مجلس ادارة شركة بهارتي أيرتل الهندية قوله ان الامر سيتضح بشأن تمويل عرضها لشراء اصول افريقية لشركة الاتصالات المتنقلة (زين) الكويتية بحلول الاسبوع القادم وتتوقع الشركة سعرا جيدا اذا قبلت تحمل ديون على زين أفريقيا.

وفي تصريحات نشرها موقع قناة سي.ان.بي.سي 18 التلفزيونية على الانترنت أبلغ سونيل ميتال القناة ايضا أنه على ثقة من استكمال الصفقة التي تقدر قيمتها بتسعة مليارات دولار بنهاية أبريل نيسان.

وتجري بهارتي مباحثات حصرية مع شركة زين حتى 25 من مارس اذار لشراء اصول الشركة في 15 دولة افريقية ووافقت على سداد قيمة تبلغ 10.7 مليار دولار بينها 1.7 مليار دولار قيمة ديون مسجلة في دفاتر زين افريقيا.

وانخفضت القيمة السوقية للشركة الهندية الرائدة في خدمات الهاتف المحمول 5 ر11 بالمئة أو نحو ثلاثة مليارات دولار هذا الاسبوع منذ أن أكدت سعيها لاتمام الصفقة وذلك بفعل مخاوف من أن الدين المرتفع لتمويل الصفقة قد يرهق ميزانيتها.

وأغلقت أسهم شركة الاتصالات الهندية منخفضة واحدا بالمئة يوم الجمعة.

ويعتبر الحصول على قرض أكثر الخيارات المرجحة أمام الشركة الهندية لكن تقارير صحفية تحدثت عن خيارات تمويل أخرى مثل اصدار حقوق أولوية أو تخصيص أسهم تفضيلية لشركة سنجتل التي تملك 32 بالمئة في بهارتي.

وأبلغ ميتال القناة التلفزيونية ان الشركة مازالت تناقش خطط تمويل الصفقة.

ونقل عن ميتال قوله "كلنا يعلم أن الاموال متاحة. كيف نرغب في الحصول عليها.. هناك سبل كثيرة لعمل هذا وذلك ما نناقشه بالتحديد في الوقت الحالي.

"استطيع أن اقول انه بنهاية الاسبوع القادم سيكون لدينا صورة واضحة."

واضاف "هناك احتمالية كافية للحصول على قرض."


© Thomson Reuters 2010 All rights reserved.

[بركان]

سرعة وتيرة الفحص قد تسرّع الجدول الزمني لإتمام الصفقة

عقد النوايا بين «زين» و«بهارتي» نهاية الأسبوع



|كتب علاء السمان وكارولين أسمر|

وضعت الجهات المعنية في مجموعة الاتصالات المتنقلة «زين» وشركة «بهارتي إيرتيل» الهندية الخطوط العريضة التي ستتضمنها الاتفاقية الرسمية لإتمام صفقة بيع «زين - افريقيا»، حيث يتحرك الطرفان من خلال غرفة عمليات مشتركة تتمثل في الإدارة التنفيذية في كل من المجموعة الكويتية والشركة الهندية تعمل على مدار الساعة دون توقف للانتهاء من كافة الاجراءات الخاصة بالصفقة قبل الموعد المحدد بتاريخ 25 مارس المقبل.
وكشفت مصادر في تصريحات لـ «الراي» أن «عقد النوايا» الخاص الذي يمهد لإبرام الصفقة سيوقع قبل نهاية الأسبوع الجاري ما بين الجانبين على ان يتضمن مشتملات العرض الرسمي لـ«بهارتي» والجدول الزمني لاتمام العملية وسداد قيمة الصفقة الى جانب بنود رد مجلس إدارة مجموعة «زين» عقب اجتماعه الاخير الذي وافق فيه بالإجماع على العرض ووضع رؤيته والشروط الجزائية الخاصة بانجاز الصفقة.
وقالت المصادر: «تأكيداً لمبدأ الجدية والاهتمام بإتمام الصفقة قبل الموعد المحدد لها، اتفق الطرفان على ضرورة المضي في إجراءات إنجازها، فيما يمنح «عقد النوايا» بهارتي الهندية صلاحيات مشروطة للتعامل مع (زين-افريقيا) ضمن مفاوضات رسمية تتضمن اتفاقاً بعدم افشاء المعلومات السرية والتعهد بالمضي في العملية».
وألمحت المصادر الى ان العقد يشتمل على إيضاحات بشأن الصفقة تخص تقديم الضمانات اللازمة وشروطها الجزائية إضافة إلى النقاط الرئيسية في الصفقة التي تقدر قيمتها الاجمالية بـ 10.7 مليار دولار، فيما يشير العقد وهو اشبه باتفاق مبدئي على إتمام العملية الى جانب مواصلة عمليات الفحص النافي للجهالة، الامر الذي سيكون نقطة رئيسية قبل التوقيع النهائي ما بين «زين» و«بهارتي».
وافادت المصادر ان توقيع «عقد النوايا» يحتم على بهارتي سداد مبلغ العشر مليارات دولار وهي الدفعة الاولى عقب الانتهاء من الفحص النافي للجهالة حيث سيتحول الاتفاق الى من ابتدائي الى نهائي ملزم، في الوقت الذي سيظل الطرفان فيه على دراية باثارة اي خلاف بشأن التفاوض خصوصا ان هناك شرطا جزائياً بقيمة 150 مليون دولار.
ولفتت مصادر الى ان الرئيس التنفيذي في مجموعة «زين» نبيل بن سلامة يأتي على رأس الفريق الذي يخوض التفاوض مع المعنيين في بهارتي الهندية، منوهة الى أن هذا الفريق الذي واصل عمله خلال الاجازة الاسبوعية يتكون من خبرات ذات امكانيات فنية عالية المستوى تدير المباحثات حول الامور الفنية التي تتطلب ايضاحات من وقت لآخر، ما يجعل العملية تسير في هدوء واستقرار على عكس ما تحاول ترويجه بعض الاطراف الاخرى.
وعلى صعيد متصل تناولت مصادر مالية انعكاسات صفقة «زين» على سوق الاوراق المالية اضافة الشركات التي تتملك محافظ من أسهمها حيث قالت: «إن قيمة الصفقة التي تبلغ 10.7 مليار دولار اي تعادل نحو 10 في المئة من القيمة السوقية للاسهم المدرجة في البورصة تعود الى شركة واحدة فقط من اساس 222 شركة مدرجة، فيما سيكون لذلك اثر كبير في حجم السيولة التي تتدفق بشكل يومي نحو التداولات».
وبينت ان العوائد المنتظرة من الصفقة والتي قد تصل الى 5 مليارات دولار اي نحو 1.4 مليار دينار تمثل ما يقارب 4.5 في المئة من قيمة السوق حالياً ربحاً ناتجاً عن شركة واحدة، ستنعكس على عشرات الشركات المدرجة سواء التي ترتبط بعلاقة ملكية في اسهم «زين» او غيرها لافتة الى ان التوزيعات المتوقعة والتي سيغلب عليه الطابع النقدي ستكون سبباً في تغيير البيانات المالية السنوية للشركات التي تتملك في «زين» خلال العام الحالي، خصوصاً أن كل مئة فلس نقداً للسهم قد توزع على المساهمين تعادل نحو 420 مليون دينار وذلك ما لم تخصم اسهم الخزينة التي تمثل 10 في المئة على رأس المال، مشيرة الى ان هذه المبالغ ستغير مجرى عدد من الشركات منها «الاستثمارات الوطنية» و«أمريكانا» التي تعد ضمن اكبر المستفيدين من الصفقة لملكيتها الجيدة في المجموعة اضافة الى شركات اخرى مثل «بوبيان للبتروكيماويات» و«الساحل للاستثمار» وغيرها.
وتوقعت المصادر ان تؤدي التوزيعات المنتظرة الى توزيعات جيدة ستترتب عليها من قبل الشركات المستفيدة منها وذلك عن العام الحالي، منوهة الى ان الاهتمام بتلك السلع خلال المرحلة المقبلة سيكون امراً بدهياً من قبل المحافظ والصناديق الاستثمارية التي تترقب اتمام صفقة بيع «زين - إفريقيا».
وتؤكد المصادر ان هناك كيانات معروفة منها مجموعة «الاستثمارات الوطنية» ستكون اكبر المستفيدين من تدفق السيولة اليها كونها الذراع الاستثمارية لـ «مجموعة الخرافي» التي تركز حالياً على التوزيعات النقدية عن المنحة المجانية حيث بدأت بتوزيع «أمريكانا» 60 فلساً نقداً عن العام 2009.
واشارت الى ان مثل هذه السيولة تعيد البورصة الى رائحة اعوام 2006 و2007 و2008 عندما كانت قيمة الاصول المدرجة مختلفة تماماً عما يشهده السوق حالياً، موضحة ان صفقة «زين» ستكون البداية الحقيقة لمرحلة جديدة تودع البورصة من خلالها تداعيات الازمة المالية.

ومن ناحية أخرى لفتت المصادر الى أن النظرة المنطقية في عمليات الشراء من خلال تعاملات سوق الاوراق المالية خلال الفترة الحالية والمقبلة لا بد ان تحكمها ضوابط وقناعات من قبل الاوساط الاستثمارية دون الانخراط وراء معطيات وهمية كما الحال في كثير من الشركات المدرجة مبينة ان المبالغة غير المنطقية سيكون لها أضرار في جميع الاحوال ما يتطلب دراسة وحذراً ومتابعة من الجميع بعيداً عن الاجواء المضاربية العشوائية، مع التركيز على الفرص الاستثمارية التي تتمثل في الاسهم التشغيلية.

«لا نحتاج لموافقة الحكومة... بل إلى بركاتها»


ميتال: صفقة «زين» واضحة جدا
ونتوقع إغلاقها بنهاية أبريل

قال مؤسس ورئيس مجلس ادارة شركة «بهارتي إيرتيل» الهندية سونيل ميتال إن شركته لا تحتاج الى موافقة من السلطات الناظمة في الهند لاتمام صفقة الاستحواذ على اصول «زين» الافريقية، واعرب عن امله باتمام الصفقة بحلول نهاية ابريل المقبل.

واوضح ميتال في تصريحات نشرها موقع قناة «سي.ان.بي.سي 18» التلفزيونية على الانترنت «الصفقة على مسار سريع. تقديري اننا سنتمكن من اغلاق الصفقة بحلول نهاية ابريل».
واشار ميتال الى ان شركته لا تطلب موافقة الحكومة الهندية على الصفقة لانها ليست بحاجة لهذه الموافقة، مضيفا «نحن لا نطلب سوى البركات».

واكد ميتال ان صفقة شراء الاصول الافريقية لشركة زين «اكثر وضوحا بكثير من صفقة ام تي ان (الفاشلة). فلا ادراج مزدوج ولا تعقيدات كما كان الامر مع ام تي ان».
واشار ميتال الى ان الامر سيتضح بشأن تمويل الصفقة بحلول الاسبوع المقبل وان الشركة تتوقع سعرا جيدا اذا قبلت تحمل ديون على «زين - أفريقيا».

وتجري «بهارتي» محادثات حصرية مع «زين» حتى 25 من مارس لشراء اصول الشركة في 15 دولة افريقية ووافقت على سداد قيمة تبلغ 10.7 مليار دولار بينها 1.7 مليار دولار قيمة ديون مسجلة في دفاتر «زين - افريقيا».

ويعتبر الحصول على قرض أكثر الخيارات المرجحة أمام الشركة الهندية لكن تقارير صحافية تحدثت عن خيارات تمويل أخرى مثل اصدار حقوق أولوية أو تخصيص أسهم تفضيلية لشركة «سينغتيل» السنغافورية التي تملك 32 في المئة في «بهارتي».

وأبلغ ميتال القناة التلفزيونية ان الشركة مازالت تناقش خطط تمويل الصفقة. واوضح «كلنا يعلم أن الاموال متاحة. كيف نرغب في الحصول عليها؟... هناك سبل كثيرة لعمل هذا وذلك ما نناقشه بالتحديد في الوقت الحالي. استطيع أن اقول انه بنهاية الاسبوع المقبل ستكون لدينا صورة واضحة. هناك احتمالية كافية للحصول على قرض».